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河南证监局:发挥停业重整制度上风 化解重大风险

2020-08-10| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: 河南证监局有关卖力人日前在接受中国证券报记者采访时表示,莲花康健因谋划管理不善,主业务务连年亏损、资......
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  河南证监局有关卖力人日前在接受中国证券报记者采访时表示,莲花康健因谋划管理不善,主业务务连年亏损、资不抵债,陷入谋划、债务双重危急,面临停业及退市风险。2019年,在中国证监会和河南省人民政府的配合引导和支持下,河南证监局积极推动公司稳妥实行停业重整,一举扭亏为盈、脱帽摘星,乐成化解退市风险及由此可能引发的社会稳定风险,维护了宽大投资者、债权人及职工的切身利益。

  上述卖力人先容,莲花康健1998年在上海证券买卖业务所挂牌上市,主要从事味精的生产与贩卖,曾经是亚洲最大的味精生产企业。上市后,公司没有捉住行业转型升级机遇,业务萎缩、工艺落后、债务缠身,频频易主及战略转型均未扭转颓势。重整前,公司味精生产线已全部停产,丧失连续谋划能力;资金链断裂,债务逾期6亿余元;长期拖欠员工社保甚至工资,多次产生员工信访、群访事件;2017、2018年连续亏损且2018年底净资产为负值,如2019年继续亏损或年底净资产仍为负值将被实行停息上市。公司一旦退市或停业,将直接影响7万多名中小投资者、100余户债权人、9000多名职工的切身利益,造成较大的社会稳定风险。

  谈及停业重整事情开展情况及成效时,河南证监局有关卖力人先容了如下四方面情况。

  一是停业重整是危急之下的最佳选择。鉴于公司已丧失债务清偿能力,生产谋划和财政状态难以为继,若公司直接停业清算,根据其时产业清算价值及《企业停业法》划定的清偿顺序,公司产业变现所得优先用于归另有产业担保债权后,将不足以归还预计的职工债权,平凡债权清偿率将为零,出资人权益更亦无法保障。而通过实行停业重整甩掉汗青包袱,并引入战略投资人注入优质资产,切实提高上市公司质量,是以市场化、法治化方式,利用资本市场彻底化解公司债务危急、改善连续谋划能力、寻求重生的最快捷要领。

  二是坚守底线,督促解决资金占用“拦路虎”。防范化解金融风险是金融事情的底线和根天性使命,上市公司通过停业重整化解风险的同时,还必须着眼于提高上市公司质量。针对莲花康健存在的资金占用问题,中国证监会体系坚持“底线不破”的原则,要求公司必须切实解决资金占用问题才能举行停业重整。2019年9月中旬,莲花康健资金占用解决后,中国证监会快速对实在施停业重整出具有关意见,莲花康健停业重整进入快车道。

  三是坚定态度,督促实现各方共赢。停业重整的焦点要义是实现债权人、股东和重整投资人各方利益的平衡。在中国证监会的引导下,河南证监局始终秉持掩护投资者正当权益的宗旨,站稳羁系态度,在莲花康健停业重整之初,多次调集地方政府、债权人、公司及其管理人,敦促各方求同存异、精心设计方案,夸大方案要兼顾各方利益,妥善处置惩罚股权与债权关系,掩护中小股东利益;同时,要引入有实力的重整投资人,注入优质资产,从根本上恢复公司造血功效。经充实思量和多方论证,终极成型的重整方案思量了各方利益的平衡,债权人、股东以及重整投资人均对各自权益做出调解和让渡,配合负担重整成本。债权人方面,职工债权、税款债权全额清偿,平凡债权人10万元以下部门全额清偿,10万以上部门按比例清偿;股东方面,资本公积转增的股份不再向原有股东分配,通过让渡部门权益调换公司重生;重整投资人方面,引入有实力的芜湖市莲泰投资管理中心(有限合资)及其指定第三方,以1.70元/股代价受让资本公积转增3.18亿股份,累计提供5.4亿元偿债资金,确保偿债资金富足;莲泰投资取得公司控制权,答应股权锁定3年。2020年4月,公司公告拟向莲泰投资等特定投资者非公然刊行股票,召募不凌驾12亿元资金,用于生产线升级改造和产业链延伸,为公司久远发展奠基了坚实基础。

  四是实现重生,恢复公司机体活力。实践证实,莲花康健停业重整方案的设计有用兼顾了各方利益,体现了市场化、法治化、专业化的原则,得到各方一致认同并高效有序推进。自2019年10月正式进入停业重整程序,2019年12月进入重整计划执行阶段,2020年3月重整计划执行完毕,仅半年时间完成重整。2019年度,莲花康健实现扭亏为盈且净资产为正,退市风险得以化解,同时彻底挣脱了债务危急和汗青冗员负担,主业务务红利能力恢复。2020年一季度,因疫情影响公司业务收入在同比降落24.22%的情况下,净利润仍实现扭亏,红利1243.30万元。

  河南证监局有关卖力人指出,停业重整应做好以下三方面事情。

  起首,应充实发挥停业重整制度价值,防范化解重大风险。在供应侧结构性革新连续深化、海表里经济形势日益严肃的大配景下,坚持常态化、市场化、法治化原则,充实发挥停业重整制度价值,支持具有拯救希望、暂时遇到困难的上市公司轻装上阵、实现重生,是推动提升上市公司质量、化解重大风险的有用途径。

  其次,停业重整应寻求债权人和投资人等正当权益的平衡点。上市公司停业重整涉及上市公司、企业职工、债权人、投资人等众多利益主体,在确保各种债权人享有其原来对上市公司责任产业清偿顺序的同时,也应兼顾上市公司及出资人利益,方可确保重整顺遂开展。因此,在停业重整实行中应增强相同、积极寻求各方正当权益平衡点,实现共赢局面。

  同时,增强相同协调,形成停业重整协力。上市公司停业重整较为庞大,除涉及众多利益主体外,还要解决公司生产停顿、资金链断裂等问题,更要全力维护市场及社会稳定风险。在停业重整羁系中,应强化协调配合、共享风险信息,充实发挥地方政府在维稳、资金保障、部门联动等方面的协调作用,推动上市公司依法依规停业重整,化解重大风险。

(文章来源:中国证券报)

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